Throughout the 1920s, prices on the U.S. stock exchange rose exponentially, however, by the end of the decade, uncontrolled growth and a stock market propped up by speculation and borrowed money proved unsustainable, resulting in the Wall Street Crash of October 1929. This set a chain of events in motion that led to economic collapse - banks demanded repayment of debts, the property market crashed, and people stopped spending as unemployment rose. Within a year the country was in the midst of an economic depression, and the economy continued on a downward trend until late-1932.

It was during this time where Franklin D. Roosevelt (FDR) was elected president, and he assumed office in March 1933 - through a series of economic reforms and New Deal policies, the economy began to recover. Stock prices fluctuated at more sustainable levels over the next decades, and developments were in line with overall economic development, rather than the uncontrolled growth seen in the 1920s. Overall, it took over 25 years for the Dow Jones value to reach its pre-Crash peak.

Graph and download economic data for Dow-Jones Industrial Stock Price Index for United States (M1109BUSM293NNBR) from Dec 1914 to Dec 1968 about stock market, industry, price index, indexes, price, and USA.

The Dow Jones Industrial Average is (DJIA) is possibly the most well-known and commonly used stock index in the United States. It is a price-weighted index that assesses the stock prices of 30 prominent companies, whose combined prices are then divided by a regularly-updated divisor (0.15199 in February 2021), which gives the index value. The companies included are rotated in and out on a regular basis; as of mid-2022, the longest mainstay on the list is Procter & Gamble, which was added in 1932; whereas Amgen, Salesforce, and Honeywell were all added in 2020. As one of the oldest indices for stock market analysis, the impact of major events, recessions, and economic shocks or booms can be tracked and contextualized over longer periods of time.

Due to inflation, unadjusted figures appear to be more sporadic in recent years, however the greatest fluctuations came in the earliest years of the index. In the given period, the greatest decline came in the wake of the Wall Street Crash in 1929; by 1932 average values had fallen to just one fifth of their 1929 average, from roughly 314 to 65.

The Dow Jones Industrial Average (DJIA) is a stock market index used to analyze trends in the stock market. While many economists prefer to use other, market-weighted indices (the DJIA is price-weighted) as they are perceived to be more representative of the overall market, the Dow Jones remains one of the most commonly-used indices today, and its longevity allows for historical events and long-term trends to be analyzed over extended periods of time. Average changes in yearly closing prices, for example, shows how markets developed year on year. Figures were more sporadic in early years, but the impact of major events can be observed throughout. For example, the occasions where a decrease of more than 25 percent was observed each coincided with a major recession; these include the Post-WWI Recession in 1920, the Great Depression in 1929, the Recession of 1937-38, the 1973-75 Recession, and the Great Recession in 2008.

Over the course of their first terms in office, no U.S. president in the past 100 years saw as much of a decline in stock prices as Herbert Hoover, and none saw as much of an increase as Franklin D. Roosevelt (FDR) - these were the two presidents in office during the Great Depression. While Hoover is not generally considered to have caused the Wall Street Crash in 1929, less than a year into his term in office, he is viewed as having contributed to its fall, and exacerbating the economic collapse that followed. In contrast, Roosevelt is viewed as overseeing the economic recovery and restoring faith in the stock market played an important role in this.

By the end of Hoover's time in office, stock prices were 82 percent lower than when he entered the White House, whereas prices had risen by 237 percent by the end of Roosevelt's first term. While this is the largest price gain of any president within just one term, it is important to note that stock prices were valued at 317 on the Dow Jones index when Hoover took office, but just 51 when FDR took office four years later - stock prices had peaked in August 1929 at 380 on the Dow Jones index, but the highest they ever reached under FDR was 187, and it was not until late 1954 that they reached pre-Crash levels once more.

United States Index: Dow Jones: Utilities Average data was reported at 711.640 02Jan1929=85.64 in Jun 2018. This records an increase from the previous number of 695.210 02Jan1929=85.64 for May 2018. United States Index: Dow Jones: Utilities Average data is updated monthly, averaging 163.675 02Jan1929=85.64 from Jan 1953 (Median) to Jun 2018, with 786 observations. The data reached an all-time high of 770.390 02Jan1929=85.64 in Nov 2017 and a record low of 48.540 02Jan1929=85.64 in Jun 1953. United States Index: Dow Jones: Utilities Average data remains active status in CEIC and is reported by Dow Jones. The data is categorized under Global Database’s USA – Table US.Z015: Dow Jones: Indexes.

Der Börsencrash an der New Yorker Wall Street im Oktober des Jahres 1929 war der Auftakt zur weltweiten Wirtschaftskrise der folgenden Jahre. Den größten Tagesverlust verzeichnete der Dow Jones am 28. Oktober – an diesem Tag schloss der Index bei einem Stand von 260,64 Punkten. Den vorherigen Handelstag hatte der Dow Jones noch bei einem Stand von 301,22 Punkten beendet. Dies entspricht einem Kursverlust von 13,47 Prozent.

Wie kam es zu diesem Kursrutsch?

Obwohl der größte Tagesverlust des Börsenkrachs 1929 der 28. Oktober und somit ein Montag war, ging der Crash als „Schwarzer Donnerstag“ in die Geschichte ein – in Europa wird er wegen der Zeitverschiebung als „Schwarzer Freitag“ bezeichnet. Schon vor Donnerstag, dem 24. Oktober, begannen die Aktienkurse zur Mitte des Monats zu fallen. Dieser Handelstag startete jedoch mit massiven Kurseinbrüchen. Durch Aktienstützkäufe führender US-Banken unterstützt von der Federal Reserve konnte der Kursverfall jedoch kurzfristig eingedämmt werden – allerdings nur bis zur nächsten Woche, in der sich die Aktienverkaufswelle fortsetzte. In den folgenden Wochen fiel der Dow-Jones-Index weiter – seinen Jahrestiefststand erreichte er am 13. November. Dem Börsencrash vorausgegangen war ein enormer Boom der US-Wirtschaft in den 1920er Jahren. Der Industrie- wie auch der Agrarsektor profitierten immens. Aber auch der Wohlstand der Bevölkerung wuchs. Dies führte dazu, dass etliche Kleinanleger begannen an der Börse zu spekulieren – oft finanziert durch Kreditaufnahmen. Ein regelrechtes Spekulationsfieber griff um sich – die Nachfrage nach Aktien stieg und somit auch die Aktienkurse. Als es Anfang 1929 zum Einsetzen eines Konjunkturabschwunges kam, blieben die Börsen zunächst unbeeindruckt. Trotz sinkender Unternehmensumsätze und -gewinne stiegen die Aktienkurse weiter. Es entstand eine Spekulationsblase, die im Oktober schließlich platzte.

Über den Dow-Jones-Index

Der Dow Jones Industrial Average (DJIA) - kurz Dow Jones oder auch Dow-Jones-Index - ist der bekannteste und wichtigste US-amerikanische Börsenindex, der erstmals im Jahr 1896 von der Börsenzeitung des Verlages Dow Jones & Company berechnet und veröffentlicht wurde. Seit dem Jahr 1928 umfasst der Dow Jones die 30 bedeutendsten und marktführenden Unternehmen an der New Yorker Börse (NYSE) und spiegelt deren Kursentwicklung wider. Ursprünglich waren es lediglich 12 ausgewählte US-Unternehmen. Im Gegensatz zum DAX, bei dem es sich um einen Performance-Index handelt, wird der Dow Jones als reiner Kursindex berechnet - Dividendenzahlungen werden nicht berücksichtigt.

Den Handelsmonat Oktober des Jahres 1929 beendete der Dow Jones bei einem Stand von 273,51 Punkten. Am Ende des Vormonats lag der Index noch bei 343,45 Punkten. Dies entspricht einer Kursverschlechterung von 20,36 Prozent. Der Oktober 1929 war damit der sechstschlechteste Monat in der Geschichte des US-amerikanischen Leitindex.

Wie kam es zu diesem Kursrutsch im Oktober 1929?

Obwohl der größte Tagesverlust des Börsenkrachs 1929 der 28. Oktober und somit ein Montag war, ging der Crash als „Schwarzer Donnerstag“ in die Geschichte ein – in Europa wird er wegen der Zeitverschiebung als „Schwarzer Freitag“ bezeichnet. Schon vor Donnerstag, dem 24. Oktober, begannen die Aktienkurse zur Mitte des Monats zu fallen. Dieser Handelstag startete jedoch mit massiven Kurseinbrüchen. Durch Aktienstützkäufe führender US-Banken unterstützt von der Federal Reserve konnte der Kursverfall jedoch kurzfristig eingedämmt werden – allerdings nur bis zur nächsten Woche, in der sich die Aktienverkaufswelle fortsetzte. In den folgenden Wochen fiel der Dow-Jones-Index weiter – seinen Jahrestiefststand erreichte er am 13. November. Dem Börsencrash vorausgegangen war ein enormer Boom der US-Wirtschaft in den 1920er Jahren. Der Industrie- wie auch der Agrarsektor profitierten immens. Aber auch der Wohlstand der Bevölkerung wuchs. Dies führte dazu, dass etliche Kleinanleger begannen an der Börse zu spekulieren – oft finanziert durch Kreditaufnahmen. Ein regelrechtes Spekulationsfieber griff um sich – die Nachfrage nach Aktien stieg und somit auch die Aktienkurse. Als es Anfang 1929 zum Einsetzen eines Konjunkturabschwunges kam, blieben die Börsen zunächst unbeeindruckt. Trotz sinkender Unternehmensumsätze und -gewinne stiegen die Aktienkurse weiter. Es entstand eine Spekulationsblase, die im Oktober schließlich platzte.

Über den Dow-Jones-Index

Der Dow Jones Industrial Average (DJIA) - kurz Dow Jones oder auch Dow-Jones-Index - ist der bekannteste und wichtigste US-amerikanische Börsenindex, der erstmals im Jahr 1896 von der Börsenzeitung des Verlages Dow Jones & Company berechnet und veröffentlicht wurde. Seit dem Jahr 1928 umfasst der Dow Jones die 30 bedeutendsten und marktführenden Unternehmen an der New Yorker Börse (NYSE) und spiegelt deren Kursentwicklung wider. Ursprünglich waren es lediglich 12 ausgewählte US-Unternehmen. Im Gegensatz zum DAX, bei dem es sich um einen Performance-Index handelt, wird der Dow Jones als reiner Kursindex berechnet - Dividendenzahlungen werden nicht berücksichtigt.